삼성전자와 SK하이닉스 주가가 크게 떨어질 때마다 가장 먼저 확인하게 되는 숫자가 있습니다.
바로 외국인 투자자의 매매 동향입니다.
최근 국내 증시에서는 외국인의 매도세가 심상치 않습니다. 특히 삼성전자와 SK하이닉스처럼 코스피 시가총액에서 차지하는 비중이 큰 반도체주에 매도가 집중되면서 주가 하락폭도 커졌습니다.
10월 15일 하루에만 외국인은 삼성전자를 약 1조4,573억원, SK하이닉스를 약 1조1,112억원 순매도했습니다. 두 종목에서 빠져나간 금액만 약 2조5천억원입니다.
그렇다면 궁금해집니다.
삼성전자와 SK하이닉스 실적이 갑자기 무너진 것도 아닌데 외국인은 왜 이렇게까지 팔고 있는 걸까요?
외국인이 삼성전자·SK하이닉스를 계속 파는 이유
이번 매도세를 단순히 삼성전자와 SK하이닉스 두 회사만의 문제로 보기는 어렵습니다.
최근 시장에서는 인공지능 산업에 들어가는 막대한 투자금이 실제 수익으로 얼마나 빠르게 돌아올 수 있을지에 대한 의문이 커졌습니다.
AI 투자 확대의 대표적인 수혜 업종이 반도체였던 만큼 AI 산업의 수익성에 대한 의구심이 생기면 반도체주에도 곧바로 영향을 줄 수 있습니다.
여기에 미국 물가와 금리 부담도 겹쳤습니다.
미국의 물가 상승 압력이 예상보다 강하게 나타나면서 금리가 높은 수준에서 오래 유지되거나 추가로 오를 수 있다는 우려가 커졌습니다.
금리가 높아지면 미래 성장 기대를 많이 반영하고 있는 기술주와 반도체주는 상대적으로 부담을 받을 수 있습니다.
중국 메모리 업체들의 추격도 새로운 변수로 등장했습니다.
특히 중국 CXMT의 성장세가 빨라지면서 향후 D램 시장의 공급과 가격 경쟁에 영향을 줄 수 있다는 우려가 투자심리를 압박하고 있습니다.
즉 외국인이 삼성전자와 SK하이닉스를 파는 배경에는 한 가지 이유가 아니라
AI 수익성 우려, 금리 부담, 중국 메모리 업체의 추격, 수급 문제가 복합적으로 작용하고 있는 셈입니다.
삼성전자·SK하이닉스 주가는 얼마나 떨어졌나
주가 하락폭도 상당합니다.
10월 15일 삼성전자는 하루 동안 9.48% 하락했고 SK하이닉스는 11.06% 떨어졌습니다.
특히 SK하이닉스는 10월 6일부터 15일까지 7거래일 연속 하락하면서 이 기간 주가가 약 31% 내려갔습니다.
삼성전자 역시 10월 초 고점 이후 큰 폭의 조정을 받았습니다.
더 눈여겨볼 부분은 외국인의 매도 규모입니다.
10월 들어 15일까지 외국인은 코스피에서 약 18조원을 순매도했습니다.
반면 개인 투자자들은 외국인이 내놓은 물량을 상당 부분 받아내고 있습니다.
외국인이 팔고 개인이 사는 흐름이 계속된다면 결국 중요한 것은 외국인의 매도가 언제 진정되느냐입니다.
삼성전자와 SK하이닉스처럼 시가총액이 큰 종목은 외국인의 매매 규모가 워낙 크기 때문에 외국인 수급 변화가 주가에도 상당한 영향을 미칠 수 있기 때문입니다.
이제 확인해야 할 것은 ‘외국인이 언제 돌아오느냐’
주가가 많이 떨어졌다고 해서 곧바로 바닥이라고 단정할 수는 없습니다.
반대로 최근 급락만 보고 삼성전자와 SK하이닉스의 반도체 경쟁력이 갑자기 사라졌다고 판단하는 것도 성급할 수 있습니다.
앞으로 확인해야 할 것은 크게 몇 가지입니다.
먼저 외국인의 순매도 규모가 줄어드는지 살펴볼 필요가 있습니다.
또 미국 금리와 물가 흐름, AI 기업들의 투자와 수익성, 삼성전자와 SK하이닉스의 HBM 경쟁력, 중국 메모리 업체들의 생산 확대가 실제 시장 가격에 어떤 영향을 미치는지도 중요합니다.
특히 반도체주는 실적뿐 아니라 앞으로의 업황 전망을 먼저 반영해 움직이는 경우가 많습니다.
따라서 “주가가 많이 떨어졌으니 싸다”라는 한 가지 이유만으로 판단하기보다는 외국인 수급과 메모리 가격, HBM 수요, 미국 기술주 흐름을 함께 살펴볼 필요가 있습니다.
최근 삼성전자와 SK하이닉스의 급락을 보면 숫자 하나가 눈에 들어옵니다.
외국인이 얼마나 팔았느냐입니다.
그리고 앞으로 주가 흐름을 볼 때도 가장 먼저 확인해볼 숫자 중 하나는 외국인이 언제 매도 규모를 줄이고 다시 매수로 돌아서는지가 될 수 있습니다.
※ 이 글은 투자 권유가 아닌 시장 정보 정리를 목적으로 작성했습니다. 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
